MEMSCAP – RESULTATS ANNUELS 2019 : EBITDA ANNUEL DE 1,5 MILLION D’EUROS

Chiffre d’affaires annuel de 12,8 millions d’euros

Progression des ventes annuelles de l’activité avionique de +9%

Bénéfice opérationnel de 0,1 million d’euros – Résultat net à l’équilibre

Liquidités disponibles de 3,4 millions d’euros au 31 décembre 2019

GRENOBLE, France–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:

MEMSCAP (Paris:MEMS) (NYSE Euronext : MEMS), le fournisseur de solutions innovantes basées sur la technologie des MEMS (systèmes micro-électro-mécaniques), annonce aujourd’hui ses résultats annuels pour l’exercice fiscal 2019 clos le 31 décembre 2019.

Présentation du compte de résultat consolidé

En ligne avec les précédentes publications trimestrielles, le chiffre d’affaires audité du Groupe pour l’exercice 2019 s’établit à 12,8 millions d’euros contre 13,0 millions d’euros pour l’exercice 2018. Exprimé en dollar américain, le chiffre d’affaires consolidé pour l’exercice 2019 s’élève à 14,3 millions de dollars contre 15,3 millions de dollars pour l’exercice 2018. Il est rappelé que les ventes réalisées en dollar américain représentent environ 83% du chiffre d’affaires du Groupe sur l’exercice 2019.

La répartition du chiffre d’affaires consolidé par secteur d’activité sur l’exercice 2019 est la suivante :

Secteurs / Chiffre d’affaires (En millions d’euros)

Exercice 2019

%

 

Exercice 2018

%

Avionique

6,8

53%

 

6,2

48%

Communications optiques / Optique adaptative

3,5

27%

 

4,1

32%

Médical / Biomédical

1,7

13%

 

2,1

16%

Autres

0,8

7%

 

0,6

4%

Total

12,8

100%

 

13,0

100%

(Les éventuels écarts apparents sur sommes sont dus aux arrondis.)

L’activité avionique confirme sur l’ensemble de l’exercice 2019 sa progression significative avec un taux de croissance annuelle de +9% comparé à l’exercice 2018. L’activité avionique du Groupe représente sur l’exercice 2019 plus de 53% des ventes consolidées du Groupe. Impactée par une demande attentiste sur le 3ème trimestre 2019 suite aux tensions douanières entre les Etats-Unis et la Chine, l’activité communication optiques présente une évolution de -15% comparé à l’exercice 2018. Cet impact apparaît toutefois temporaire puisque l’activité communication optiques a retrouvé sur le 4ème trimestre 2019 un niveau de ventes normatif.

La hausse des autres activités de la division Produits sur mesure sur l’exercice 2019 a permis de compenser le repli des ventes observé sur le segment médical, activité semi-cyclique.

Le compte de résultat consolidé sur l’exercice 2019 s’analyse comme suit :

En millions d’euros

Exercice 2019

 

Exercice 2018

Retraité (1)

 

Exercice 2018

Publié (1)

Chiffre d’affaires

12,8

 

13,0

 

13,0

Produits standards*

Produits sur mesure

8,5

4,3

 

8,3

4,7

 

8,3

4,7

Coût des ventes

(8,7)

 

(8,5)

 

(8,5)

Marge brute

4,1

 

4,5

 

4,4

% du chiffre d’affaires

32%

 

34%

 

34%

Charges opérationnelles**

(3,9)

 

(3,9)

 

(3,9)

Résultat opérationnel

0,1

 

0,6

 

0,5

Résultat financier

(0,0)

 

0,0

 

0,2

Impôt

(0,1)

 

(0,3)

 

(0,3)

Résultat net de l’ensemble consolidé

(0,0)

 

0,3

 

0,3

(Données ayant fait l’objet d’un audit par les commissaires aux comptes du Groupe qui émettront ultérieurement leurs rapports. La publication des comptes annuels a été autorisée par le conseil d’administration du 20 mars 2020. Les éventuels écarts apparents sur sommes sont dus aux arrondis.)

* Incluant le pôle dermo-cosmétique.

** Charges nettes des subventions de recherche et développement.

(1) Le compte de résultat consolidé de l’exercice 2018 a été retraité des effets de l’application de la norme IFRS 16. Les données présentées sont donc différentes de celles publiées précédemment.

* * *

Les données financières relatives à l’exercice 2018 et présentées dans les commentaires ci-dessous ont été ajustées des retraitements afférents à l’application de la norme IFRS 16 d’application obligatoire à partir du 1er janvier 2019. Ces données financières « retraitées » sont donc différentes de celles précédemment « publiées » au titre de l’exercice 2018. Le Groupe a appliqué IFRS 16 selon une approche rétrospective intégrale avec retraitement des informations comparatives. Au 31 décembre 2019, l’application de la norme IFRS 16 conduit à l’augmentation de 5,1 millions d’euros du total de l’actif consolidé et de 5,7 millions d’euros du total du passif consolidé, soit une réduction de -0,6 million d’euros du total des capitaux propres du Groupe. Pour les exercices 2019 et 2018, l’application de la norme IFRS 16 conduit à une réduction non-significative du résultat net annuel et à une augmentation de l’EBITDA annuel de +0,5 million d’euros sur ces mêmes exercices.

Sur l’exercice 2019, l’effet volume lié aux activités de la division Produits sur mesure impacte le taux de marge brut du Groupe qui s’établit à 32% contre 34% au titre de l’exercice précédent. La marge brute consolidée s’établit ainsi à 4,1 millions d’euros contre 4,5 millions d’euros au titre de l’exercice 2018.

Les charges opérationnelles, nettes des subventions de recherche et développement, s’établissent à 3,9 millions d’euros pour l’exercice 2019, niveau similaire à celui du précédent exercice. Au titre de l’exercice 2019, les frais de recherche et développement nets de subventions s’élèvent à 1,6 million d’euros et représentent 12% du chiffre d’affaires consolidé (2018 : 1,5 million d’euros / 12% du chiffre d’affaires consolidé). Le total des frais commerciaux et des charges administratives, soit 2,3 millions d’euros, est en léger recul par rapport à l’exercice 2018 (2,4 millions d’euros). Par ailleurs, l’effectif total équivalent temps plein du Groupe est passé de 61 personnes sur l’exercice 2018 à 65 personnes sur l’exercice 2019, soit une progression de +7%.

Sur l’exercice 2019, le bénéfice opérationnel s’établit à 0,1 million d’euros contre un bénéfice opérationnel de 0,6 million d’euros au titre de l’exercice 2018. Le résultat financier, soit une perte financière nette non-significative sur l’exercice 2019, contre un gain financier net non-significatif sur l’exercice 2018, intègre notamment un gain de change d’un montant de 0,2 million d’euros (2018 : Gain de change de 0,2 million d’euros). La charge d’impôt comptabilisée sur les exercices 2019 et 2018 correspond à la variation d’actif d’imposition différée afférente aux filiales norvégienne et américaine. Cette charge est sans impact sur la trésorerie du Groupe.

L’ensemble consolidé présente ainsi un résultat net à l’équilibre sur l’exercice 2019 contre un bénéfice net de 0,3 million d’euros sur l’exercice 2018.

* * *

Evolution de la trésorerie et des capitaux propres du Groupe

L’EBITDA au titre de l’exercice 2019 s’élève à 1,5 million d’euros contre 1,9 million d’euros pour l’exercice précèdent. Intégrant, la progression du besoin en fonds de roulement pour un montant de 0,4 million d’euros, les flux de trésorerie positifs provenant des activités opérationnelles s’établissent à 1,0 million d’euros contre une génération de trésorerie de 0,9 million d’euros au titre de l’exercice 2018. La variation du besoin en fonds de roulement résulte nomment de la croissance des stocks de sécurité afférents à l’activité avionique et de la réduction de l’encours fournisseurs conformément à l’ordonnancement des achats de matières et composants sur l’exercice.

Au 31 décembre 2019, le Groupe affiche des liquidités disponibles d’un montant de 3,4 millions d’euros (31 décembre 2018 : 3,7 millions d’euros) intégrant la trésorerie active ainsi que les placements financiers comptabilisés en autres actifs financiers non-courants. En complément de ce montant, le Groupe dispose, au 31 décembre 2019, de lignes de crédit disponibles non utilisées d’un montant de 0,3 million d’euros.

Au 31 décembre 2019, les capitaux propres du Groupe MEMSCAP s’élèvent à 16,7 millions d’euros, montant similaire à celui présenté fin 2018.

* * *

Analyse et perspectives / Impacts de la pandémie du COVID-19

L’exercice 2019 confirme le développement marqué des activités avioniques du Groupe en progression de +9% comparé à l’exercice 2018 et représentant désormais plus de 53% des ventes annuelles consolidés. Cette évolution compense le repli des activités communications optiques ponctuellement affectées sur l’exercice 2019 par les tensions commerciales entre les Etats-Unis et la Chine.

Concernant la pandémie du COVID-19, les sites de production du Groupe situés en Norvège et aux Etats-Unis (Caroline du Nord) sont à ce jour opérationnels. Le Groupe est en cours d’évaluation des impacts afférents à cette pandémie.

Le Groupe entend ainsi poursuivre cette stratégie focalisée sur les segments à haute valeur ajoutée que sont les activités avionique, médical et communications optiques, adossées à sa propre propriété intellectuelle, ainsi que sur le développement d’une flexibilité accrue de ses capacités de production.

* * *

Résultats du 1er trimestre 2020 : 27 avril 2020

Assemblée générale annuelle : 28 mai 2020

A propos de MEMSCAP

MEMSCAP est le leader des solutions innovantes fondées sur les systèmes micro-électro-mécaniques (MEMS).

Ces solutions comprennent des composants, de la production, des éléments de propriété intellectuelle, et des services associés).

MEMSCAP est cotée sur Euronext Paris ™ – Compartiment C – Code ISIN : FR0010298620 MEMS.

Pour plus d’informations, consultez le site : www.memscap.com.

ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE CONSOLIDEE

Exercice clos le 31 décembre 2019

 

31 décembre

2019

 

 

31 décembre

2018

Retraité (1)

 

 

€000

€000

Actifs

 

 

Actifs non-courants

 

 

Immobilisations corporelles……………………………………………………………………………..

1 757

1 794

Immobilisations incorporelles…………………………………………………………………………..

7 804

7 908

Actifs au titre de droits d’utilisation……………………………………………………………………

5 934

6 316

Autres actifs financiers non-courants………………………………………………………………….

1 254

1 309

Actifs d’impôt différé………………………………………………………………………………………

412

541

 

17 161

17 868

Actifs courants

 

 

Stocks…………………………………………………………………………………………………………..

3 111

2 807

Clients et autres débiteurs……………………………………………………………………………….

2 938

2 943

Paiements d’avance………………………………………………………………………………………..

186

280

Autres actifs financiers courants………………………………………………………………………..

47

35

Trésorerie et équivalents de trésorerie……………………………………………………………….

2 204

2 380

 

8 486

8 445

 

 

 

Total actifs

25 647

26 313

 

 

 

Capitaux propres et passifs

 

 

Capitaux propres

 

 

Capital émis…………………………………………………………………………………………………..

1 867

1 867

Primes d’émission…………………………………………………………………………………………..

18 775

18 775

Actions propres……………………………………………………………………………………………..

(131)

(130)

Réserves consolidées………………………………………………………………………………………

(1 204)

(1 199)

Ecarts de conversion……………………………………………………………………………………….

(2 601)

(2 641)

 

16 706

16 672

Passifs non-courants

 

 

Obligations locatives……………………………………………………………………………………….

5 685

5 977

Emprunts portant intérêt…………………………………………………………………………………

127

236

Passifs liés aux avantages au personnel………………………………………………………………

56

20

 

5 868

6 233

Passifs courants

 

 

Fournisseurs et autres créditeurs………………………………………………………………………

2 083

2 297

Obligations locatives……………………………………………………………………………………….

588

589

Emprunts portant intérêt…………………………………………………………………………………

324

444

Provisions……………………………………………………………………………………………………..

78

78

 

3 073

3 408

 

 

 

Total passifs

8 941

9 641

Total des capitaux propres et passifs

25 647

26 313

(1) L’état de la situation financière consolidée au 31 décembre 2018 a été retraité des effets de l’application de la norme IFRS 16.
Les données présentées sont donc différentes de celles publiées précédemment.

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE

Exercice clos le 31 décembre 2019

 

2019

 

 

 

2018

 

Retraité (1)

 

 

€000

€000

Activités poursuivies

 

 

 

 

 

Ventes de biens et services………………………………………………………………………….

12 779

12 961

Produits des activités ordinaires………………………………………………………………….

12 779

12 961

 

 

 

Coût des ventes…………………………………………………………………………………………

(8 720)

(8 493)

Marge brute…………………………………………………………………………………………….

4 059

4 468

 

 

 

Autres produits…………………………………………………………………………………………

497

527

Frais de recherche et développement……………………………………………………………

(2 077)

(2 030)

Frais commerciaux…………………………………………………………………………………….

(766)

(725)

Charges administratives………………………………………………………………………………

(1 581)

(1 680)

Résultat opérationnel………………………………………………………………………………..

132

560

 

Charges financières……………………………………………………………………………………

 

(185)

 

(178)

Produits financiers……………………………………………………………………………………..

157

212

Résultat avant impôt…………………………………………………………………………………

104

594

 

Produit / (charge) d’impôt sur le résultat……………………………………………………….

 

(136)

 

(330)

 

 

 

Résultat net des activités ordinaires…………………………………………………………….

(32)

264

 

 

 

Résultat net de l’ensemble consolidé……………………………………………………………

(32)

264

 

 

 

Résultats par action :

 

 

 

 

 

– de base pour le résultat net de l’ensemble consolidé attribuable aux porteurs

de capitaux ordinaires de l’entité mère…………………………………………………

 

€ (0,004)

 

€ 0,036

– dilué pour le résultat net de l’ensemble consolidé attribuable aux porteurs

de capitaux ordinaires de l’entité mère…………………………………………………….

 

€ (0,004)

 

€ 0,036

 

 

 

(1) Le compte de résultat consolidé de l’exercice 2018 a été retraité des effets de l’application de la norme IFRS 16.
Les données présentées sont donc différentes de celles publiées précédemment.

ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE

Exercice clos le 31 décembre 2019

 

2019

 

 

 

2018

 

Retraité (1)

 

 

€000

€000

 

 

 

Résultat net de l’ensemble consolidé……………………………………………………………….

(32)

264

 

 

 

Eléments qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat

 

 

Ecarts actuariels liés aux avantages postérieurs à l’emploi…………………………………….

(69)

(30)

Impôts sur les éléments qui ne seront pas reclassés en résultat……………………………..

Total des éléments qui ne seront pas reclassés en résultat…………………………………..

(69)

(30)

 

 

 

Eléments susceptibles d’être reclassés ultérieurement en résultat

 

 

Variation de juste valeur sur actifs financiers non-courants……………………………………

95

(171)

Ecarts de change résultant des activités à l’étranger…………………………………………….

40

(35)

Impôts sur les éléments susceptibles d’être reclassés en résultat……………………………

Total des éléments susceptibles d’être reclassés ultérieurement en résultat…………..

135

(206)

 

 

 

Total des autres éléments du résultat global nets d’impôt……………………………………

66

(236)

 

 

 

Résultat global consolidé………………………………………………………………………………..

34

28

(1) L’état du résultat global consolidé de l’exercice 2018 a été retraité des effets de l’application de la norme IFRS 16.
Les données présentées sont donc différentes de celles publiées précédemment.

TABLEAU DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES

Exercice clos le 31 décembre 2019

 

(En milliers d’euros, sauf données par action)

 

Nombre

 

Capital

 

Primes

 

Actions

 

Réserves

 

Ecarts de

 

Total capitaux

 

d’actions

émis

d’émission

propres

consolidées

conversion

propres

 

 

€000

€000

€000

€000

€000

€000

 

 

 

 

 

 

 

 

Solde au 1er janvier 2018 Retraité (1)…………………………………………….

7 246 190

1 812

18 770

(126)

(1 242)

(2 606)

16 608

 

Résultat net de l’ensemble consolidé…………………………………………

 

 

 

 

 

264

 

 

264

Autres éléments du résultat global nets d’impôts…………………………

(201)

(35)

(236)

Résultat global………………………………………………………………………

63

(35)

28

 

 

 

 

 

 

 

 

Augmentations de capital………………………………………………………..

222 150

55

5

(54)

6

Opérations sur titres auto-détenus……………………………………………

(4)

(4)

Paiements en actions………………………………………………………………

34

34

 

 

 

 

 

 

 

 

Solde au 31 décembre 2018 Retraité (1)………………………………………..

7 468 340

1 867

18 775

(130)

(1 199)

(2 641)

16 672

 

 

 

 

 

 

 

 

Solde au 1er janvier 2019 Retraité (1)…………………………………………….

7 468 340

1 867

18 775

(130)

(1 199)

(2 641)

16 672

 

Résultat net de l’ensemble consolidé…………………………………………

 

 

 

 

 

(32)

 

 

(32)

Autres éléments du résultat global nets d’impôts…………………………

26

40

66

Résultat global………………………………………………………………………

(6)

40

34

 

 

 

 

 

 

 

 

Opérations sur titres auto-détenus……………………………………………

(1)

(1)

Paiements en actions………………………………………………………………

1

1

 

 

 

 

 

 

 

 

Solde au 31 décembre 2019…………………………………………………….

7 468 340

1 867

18 775

(131)

(1 204)

(2 601)

16 706

 

 

 

 

 

 

 

 

(1) Les capitaux propres consolidés au 1er janvier 2018, au 31 décembre 2018 et au 1er janvier 2019 ont été retraités des effets de l’application de la norme IFRS 16.
Les données présentées sont donc différentes de celles publiées précédemment.

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES

Exercice clos le 31 décembre 2019

 

2019

 

 

 

2018

 

Retraité (1)

 

 

€000

€000

Flux de trésorerie provenant / (consommés) par les activités opérationnelles :

 

 

Résultat net de l’ensemble consolidé………………………………………………………………….

(32)

264

Ajustements pour :

 

 

Amortissements et provisions………………………………………………………………………

1 247

1 199

Annulation des plus et moins-values de cession d’actifs…………………………………….

35

(16)

Autres éléments non monétaires………………………………………………………………….

87

344

Créances clients………………………………………………………………………………………………

(49)

(90)

Stocks……………………………………………………………………………………………………………

(274)

(312)

Autres débiteurs……………………………………………………………………………………………..

16

(176)

Dettes fournisseurs………………………………………………………………………………………….

(72)

(326)

Autres créditeurs…………………………………………………………………………………………….

(6)

21

Flux de trésorerie provenant / (consommés) par les activités opérationnelles………….

952

908

 

Flux de trésorerie provenant / (consommés) par les activités d’investissement :

 

 

Acquisition d’immobilisations……………………………………………………………………………

(388)

(644)

Revente / (achat) d’actifs financiers……………………………………………………………………

118

(276)

Flux de trésorerie provenant / (consommés) par des activités d’investissement……….

(270)

(920)

 

Flux de trésorerie provenant / (consommés) par les activités de financement :

 

 

Remboursement d’emprunts et assimilés…………………………………………………………….

(108)

(106)

Remboursement des obligations locatives……………………………………………………………

(573)

(581)

Revente / (achat) d’actions propres……………………………………………………………………

(2)

(4)

Produits nets perçus sur les augmentations de capital et exercices de bons et options…

6

Flux de trésorerie provenant / (consommés) par les activités de financement………….

(683)

(685)

 

Impact des taux de change sur la trésorerie et équivalents de trésorerie…………………..

 

(53)

 

(1)

Augmentation / (diminution) nette de trésorerie et équivalents de trésorerie………….

(54)

(698)

Solde de la trésorerie et équivalents de trésorerie à l’ouverture…………………………….

2 044

2 742

Solde de la trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture……………………………….

1 990

2 044

 

 

 

(1) Le tableau des flux de trésorerie consolidés de l’exercice 2018 a été retraité des effets de l’application de la norme IFRS 16.
Les données présentées sont donc différentes de celles publiées précédemment.

Contacts

Yann Cousinet

Directeur administratif et financier

Tel. : +33 (0) 4 76 92 85 00

yann.cousinet@memscap.com

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