Dans cet article Capitelia vous présentera ses choix effectués en 2019 et en 2020. Aucun conseil d’achat ou de vente. Ceci sera une présentation des stratégies et pourquoi elles ont été choisies
Résumé performances et indices 2019 / 2020 :
- 2019 : CAC 40 + 26%, cette année 2019 Capitelia a eu des rendements moyens autour de 10 % ce qui est bien moindre que les indices mondiaux mais la stratégie fût de protéger les portefeuilles très tôt dans l’année autour de Juillet / Aout. La hausse de fin 2019 a donc impacté la performance des avoirs en gestions.
- 2020 : Cac 40 – 36% : Depuis ce début d’année les portefeuilles en gestion de Capitelia sont positifs et ont un rendement moyen autour de +8%. Ce qui permet en moyenne d’être, entre début 2019 et mi-mars 2020, autour de +40% sur les indices.
Articles et faits de 2019 qui expliquent la stratégie de 2019, les articles de Optimum Market Analysis Luxembourg qui permettent d’avoir une vision détaillée et accessible de la situation sans conseil d’achat et de vente.
– Article du Taux Repo : du 16 Septembre 2019 : https://omal.lu/le-repo/
– Article du Taux Repo suite du 06 novembre 2019 : https://omal.lu/le-taux-repo-suite/
– Taux intérêt négatifs, Que se passe-t-il ? : https://omal.lu/taux-interet-negatifs-que-se-passe-t-il/
-Liquidités et marchés financiers : https://omal.lu/liquidites-et-marches-financiers/
-Point sur la situation au 06 mars / Coronavirus : https://omal.lu/point-sur-la-situation-au-06-mars-coronavirus/
Après avoir analysé la situation en Chine sur le Coronavirus, Capitelia a céder ses valeurs du Luxe / Pétrolière et Parapétroliers / Automobile / Matières Premières Or et Argent. Principalement informé en Live sur Twitter avec traduction de sites Chinois et autres soignants asiatiques.
Progressivement les portefeuilles se sont retrouvés avant le Krach du 21 février, avec entre 35% et 40% /* 30 % actions / 20% protections (10% VIX, 5% BX4 et 5% eurotstoxx / 10% fonds et matières premières.
Vix a atteint son plus haut depuis plus de 10 ans se rapprochant de 2008, le stress et la volatilité atteignant leur Pic de l’histoire.
Le produit choisi par Capitelia est le TVIX (US22542D2586) qui est le dérivé du produit de volatilité émis par Crédit Suisse. Il est passé de 39$ le 19 février à 550$ le 16 Mars 2020. Zone ou Capitelia a vendu la plupart de ses positions sur produit. Car le risque systémique et de contrepartie sur ce type de produit devient, en ces temps de crise, plus risqué que le gain possible. Dans un article sur le taux Repo (18 septembre 2019) Capitelia y exposait le produit TVIX et une réflexion sur les raisons de s’y intéresser.
Après avoir vendu une partie des protections indicielles qui étaient surpondérées. Les portefeuilles gérés par Capitelia sont maintenant à 50% Cash / 10% protection et 30% actions (de très belles opportunités dans de nombreux secteurs d’activités sont présentes) / ainsi que 10% de fonds et de matières premières dont le café, (Cacao et sucre avaient été vendus au début de la crise par anticipation de la baisse de la demande)
La matière première Argent devient une des matières premières les plus intéressantes et un article y sera consacré prochainement, car cet actif est fortement sous-évalué.
Injections monétaires :
- Taux repo : 5 trillions pour calmer le marché des liquidités
Injections directes sur le marché :https://www.lemonde.fr/economie/article/2020/03/19/coronavirus-la-banque-centrale-europeenne-lance-un-plan-d-urgence-historique-pour-calmer-les-marches_6033613_3234.html
Baisse des taux mondialisés entre 0.5% ET 1% pour le moment. Un article ci-dessous regroupe une partie de ses mesures
