Auteur/autrice : Optimum Market Analysis Luxembourg

Dans cet article , le but est de montrer à quel point les liquidités disponibles influencent le marché . La corrélation est presque parfait sauf en cas de période “d’anomalie ” Ci dessous un graphique représentant les bilans des banques centrales ( c’est à dire le montant engagé dans les marchés financiers ) , global stock représente les marchés actions . Entre février 2017 et décembre 201 , les banques centrales ont réduit leur bilans comme prévue ( QT : Quantitative Tightening ) . Par exemple , ci dessous le bilan de la banque centrale Américaine , la FED .     Ce mouvement de réduction du bilan a subitement été arrêté en décembre 2018 . Ci-dessous vous pouvez voir ce qu’il s’est passé en 2018 . Les banques centrales ayant besoin de liquidité , ont vendu des actifs jusqu’au moment ou ils nous ont informé de hausse des taux pour réduire encore plus les liquidités présentes . Ce qui a déclenché…

Jusque fin du 20ème siècle , les théories économiques Keynésiennes de dépense publique régissaient le monde occidentale . Théorie selon laquelle l’état se doit d’intervenir dans l’économie avec des investissements massifs , et réguler la fiscalité afin de stimuler ou non l’économie, en fonction des besoins d’inflation , de croissance et chômage . Théorie contraire à celle d’Adam Smith et la main invisible ,  qui selon laquelle le marché se régule de lui même sans intervention . Nous en sommes très loin aujourd’hui et l’interventionnisme atteint des records . La nouvelle théorie monétaire est la suivante : Modern Monetary Theory ( MMT ) Celle-ci considère la monnaie comme un bien public et donc ne risque pas la faillite . La conséquence directe est donc que les états peuvent financer leur dette en créant de la monnaie de manière illimitée . Voila ce qui en résulte dans la présentation ci-dessous , la dette mondiale vient d’atteindre 250 000 Milliards de Dollars en 2019…

Le taux REPO (Repurchase Agreement ) , soit le taux de refinancement est le principal taux directeur des banques centrales pour réguler l’activité économique par l’apport ou retrait de liquidités, c’est le taux au jour le jour fixé par la FED pour rémunérer les excédents de liquidités des banques et institutions financières. Après le début de cette opération le 16 septembre, l’explication la plus plausible était que cela était due aux « Mid-september Corporate Tax ». Mais la situation a continué à empirer de jour en jour jusqu’à atteindre des niveaux énormes de prêt de liquidités, de la FED aux Banques, jusqu’à des Pic de 90 Milliards de Dollars en Overnight La Fed a alors pendant près de 1 mois et demi, injectée des liquidités à court terme pour ne pas faire « Crasher » les collatéraux de 1 ou plusieurs banques. Ce qui a commencé à créer une certaine panique et rappeler des débuts de crise financière. Quelques semaines après cet…

https://www.huffingtonpost.fr/entry/la-crise-du-cafe-qui-sannonce-pourrait-bien-gacher-votre-petit-plaisir-du-matin_fr_5da9b149e4b0e0f0378a8182 22/10/2019 04:10 CEST La crise du café qui s’annonce pourrait bien gâcher votre petit plaisir du matin Le dérèglement climatique, les maladies et la pauvreté menacent l’industrie mondiale du café. Le HuffPost   Timothy Fadek via Getty Images CAFÉ - Tasse avalée vite fait le matin, breuvage tiédasse pris à la machine à café du bureau, latte à la citrouille et aux épices en automne, frappé rafraîchissant en été… Le café est devenu un rite important du quotidien pour beaucoup de personnes dans le monde. Cependant, la nouvelle génération d’amoureux du café ignore peut-être que la filière est en crise. Bien que nous ayons pris l’habitude de disposer d’une offre toujours plus large de variétés de café, cette diversité de goûts et d’arômes pourrait bien disparaître. La pauvreté, l’impact du dérèglement climatique et la propagation de maladies mettent les petits cultivateurs au chômage, et laissent votre boisson du matin aux mains des gros producteurs. Une fois la diversité perdue, elle ne pourra…

  Le taux REPO est le principal taux directeur des banques centrales pour réguler l’activité économique par l’apport ou retrait de liquidités, c’est le taux au jour le jour fixé par la FED pour rémunérer les excédents de liquidités des banques et institutions financières. Dans la nuit de Vendredi à samedi le taux REPO est passé de 2.25% à 4.75% ce qui peut être interprété comme un stress sur liquidités à court terme afin de payer en partie la « Mid-September corporate tax »   La FED a dû intervenir en urgence afin rétablir un équilibre sur ce taux et pour cela elle a injecté la somme de $53.2 Milliards, ce qui entraina une baisse immédiate du taux REPO. Toutefois celui-ci remonta aussitôt comme le montre le graphique ci-dessous.  Une intervention comme celle-ci n’était jamais arrivée depuis la crise financière de 2008 ce qui montre bien l’état de stress dans lequel les marchés de financements sont malgré des taux très bas aux Etats-Unis et négatifs…