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3^ème trimestre 2020 :

• Nette reprise des ventes dans toutes les géographies et tous les métiers
• Confirmation des perspectives 2020

PARIS–(BUSINESS WIRE)–Regulatory News:

Air Liquide (Paris:AI):

(a) Variation hors effets de change, d’énergie (gaz naturel et électricité) et de périmètre significatif, voir réconciliation en annexe.

Commentant l’activité du 3^ème trimestre 2020, Benoît Potier, Président-Directeur Général du groupe Air Liquide a déclaré :

« Ce 3^ème trimestre est caractérisé par une nette reprise des ventes. Par rapport à un 2^ème trimestre 2020 marqué par l’impact de la pandémie, toutes les activités et toutes les géographies s’améliorent. Le chiffre d’affaires du Groupe s’élève à 5 milliards d’euros, à – 0,9 % en comparable (- 8,7 % en publié, reflétant les impacts négatifs du change, du prix de l’énergie et d’un effet périmètre significatif).

Les activités Gaz & Services, soit 96 % des ventes du Groupe, sont quasi stables, intégrant des situations contrastées. La Santé et l’Électronique restent particulièrement dynamiques ; les ventes de la Grande Industrie se sont redressées alors que l’Industriel Marchand, qui affiche une nette amélioration séquentielle, reste à un niveau encore inférieur à celui de 2019. Sur le plan géographique, par rapport au 3^ème trimestre 2019, les ventes progressent à données comparables en Europe et en Asie, tandis que la zone Amériques s’améliore par rapport au 2^ème trimestre 2020.

L’activité Marchés Globaux & Technologies renoue également avec la croissance, tandis que les ventes Ingénierie & Construction s’améliorent très progressivement par rapport aux trimestres précédents.

Le Groupe poursuit sa dynamique d’amélioration de la marge opérationnelle, avec notamment 311 millions d’euros d’efficacités sur les 9 premiers mois, en ligne avec son objectif annuel de plus de 400 millions d’euros, et le plan de réduction de coûts supplémentaire continue à porter ses fruits.

La poursuite de l’amélioration de la performance se traduit par des flux de trésorerie opérationnels qui s’élèvent à près de 24% des ventes. Le cycle d’investissement demeure bien orienté et les opportunités à 12 mois, qui se recentrent sur les marchés en croissance, sont d’un montant élevé. Les décisions d’investissement, gages de croissance future, sont importantes à 2,1 milliards d’euros à fin septembre, dont près d’1/3 liées à la transition énergétique.

Dans un contexte de mesures de confinement locales limitées et d’une reprise progressive d’activité d’ici la fin de l’année 2020, Air Liquide est confiant dans sa capacité à augmenter à nouveau sa marge opérationnelle et à réaliser un résultat net⁽¹⁾ proche de celui de 2019, à taux de change constant.»

(1) Résultat net récurrent 2020 : hors éléments exceptionnels significatifs sans impact sur le résultat opérationnel courant.

Le chiffre d’affaires du Groupe s’établit à 4 980 millions d’euros au 3^ème trimestre 2020. Le modèle d’affaires a démontré sa résilience ces derniers mois dans un contexte sanitaire difficile. L’activité reprend sur l’ensemble des géographies avec des ventes à – 0,9 % sur base comparable au 3^ème trimestre 2020, proche du niveau de 2019. La Chine affiche le niveau de reprise le plus dynamique avec des ventes en forte croissance au 3^ème trimestre alors que la situation est plus contrastée dans le reste de la zone Asie-Pacifique. L’activité est en cours d’amélioration en Europe, en croissance par rapport à 2019. Les signes d’une reprise plus progressive sont notables en Amérique du Nord et l’activité reste solide en Amérique du Sud, notamment la Grande Industrie et la Santé. Les ventes consolidées de l’Ingénierie & Construction (– 24,4 %) reflètent l’allocation prioritaire des ressources aux projets internes. L’activité Marchés Globaux & Technologies retrouve sa croissance à deux chiffres, avec des ventes en forte hausse de + 11,4 % au 3^ème trimestre. Du fait d’importants effets négatifs de change (- 3,7 %), de périmètre significatif (- 2,6 %) et d’énergie (- 1,5 %), le chiffre d’affaires publié du Groupe est en retrait de – 8,7 %.

Le chiffre d’affaires Gaz & Services du 3^ème trimestre 2020 atteint 4 777 millions d’euros, en léger retrait de – 0,9 % sur base comparable. Les forts effets négatifs de change (- 3,8 %), de périmètre significatif (- 2,7 %), et d’énergie (- 1,5 %) pénalisent le chiffre d’affaires publié des activités Gaz & Services, en retrait de – 8,9 %. L’effet périmètre significatif reflète la cession de schülke dans la Santé et la réduction de la participation du Groupe dans un distributeur au Japon au 3^ème trimestre 2020, ainsi que la cession des unités de Fujian Shenyuan en septembre 2019.

• Le chiffre d’affaires Gaz & Services de la zone Amériques s’établit à 1 916 millions d’euros au 3^ème trimestre, en retrait de – 3,3 % sur base comparable. L’Amérique du Nord affiche des ventes en forte progression par rapport au 2^ème trimestre mais elles restent en recul par rapport à 2019. Les ventes sont en croissance en Amérique latine. Le chiffre d’affaires de la Grande Industrie est en hausse sur le trimestre (+ 2,1 %). L’activité Industriel Marchand connaît un fort rebond séquentiel mais reste impactée par la crise sanitaire et les mesures de confinement avec un chiffre d’affaires en retrait de – 6,8 %. L’Électronique présente une forte croissance de + 6,6 %. La Santé reste pleinement mobilisée contre la pandémie et affiche une hausse des ventes de + 8,0 %.
• En croissance comparable de + 0,5 % au 3^ème trimestre, le chiffre d’affaires de la zone Europe atteint 1 615 millions d’euros. Les activités industrielles connaissent une reprise significative dans la zone même si les volumes restent inférieurs aux niveaux précédant la crise sanitaire. Ainsi, les ventes de la Grande Industrie (- 3,4 %) sont en croissance séquentielle par rapport au 2^ème trimestre 2020. En Industriel Marchand (- 4,8 %, dont – 1,9 % provenant de cessions de petites activités), les ventes de gaz en bouteilles retrouvent un niveau proche de celui du 3^ème trimestre 2019. Le chiffre d’affaires des activités Santé progresse de + 9,5 % au 3^ème trimestre, bénéficiant notamment de ventes de respirateurs à prix coûtant toujours exceptionnellement élevées en lien avec la pandémie.
• Le chiffre d’affaires en Asie-Pacifique s’établit à 1 101 millions d’euros, et progresse de + 1,6 % sur base comparable. En Chine, l’activité est dynamique dans l’ensemble des branches industrielles qui affichent une croissance de + 7,6 %. La reprise de l’activité est plus lente dans le reste de la zone, affectée par la crise sanitaire. La Grande Industrie (+ 3,0 %) est soutenue par la demande en Chine et la montée en puissance d’une unité en Corée du Sud. L’activité Industriel Marchand (- 4,0 %) est toujours ralentie mais s’améliore par rapport au 2^ème trimestre. L’activité Électronique (+ 6,3 %) reste très dynamique avec une croissance supérieure à + 10 % hors ventes d’Équipements & Installations.
• Le chiffre d’affaires de la zone Moyen-Orient et Afrique atteint 145 millions d’euros, stable (+ 0,0 %) sur base comparable. En Industriel Marchand, le Moyen-Orient et l’Inde sont en très nette amélioration par rapport au 2^ème trimestre mais la reprise est plus contrastée en Afrique. Les ventes de la Grande Industrie sont en légère hausse par rapport au 3^ème trimestre 2019, notamment en Afrique du Sud et en Arabie saoudite. La Santé affiche une forte croissance sur l’ensemble de la zone, liée à sa mobilisation dans la lutte contre la crise sanitaire.

Dans la Santé, les ventes sont en progression de + 8,4 % sur base comparable, reflétant une forte implication dans le combat contre le COVID-19. Le chiffre d’affaires de l’Électronique présente également une croissance très solide de + 5,9 % et + 7,3 % hors Équipements & Installations, avec des ventes de Matériaux avancés et de Gaz vecteurs en forte hausse. Les ventes de la Grande Industrie sont stables, + 0,2 %, par rapport au 3^ème trimestre 2019, soutenues notamment par les économies en développement et en particulier par la reprise de l’activité en Chine. La branche Industriel Marchand reste en recul de – 5,8 %, les effets prix soutenus de + 2,6 %, la croissance en Chine, dans l’Est de l’Europe et en Amérique du Sud ne compensant pas les ralentissements liés à la crise sanitaire encore très perceptibles, notamment sur les ventes de produits associés au gaz aux Etats-Unis.

Le chiffre d’affaires consolidé de l’Ingénierie & Construction s’établit à 60 millions d’euros au 3^ème trimestre, avec des ventes aux clients tiers toujours ralenties du fait de la crise sanitaire. Les ressources sont principalement allouées aux projets internes pour la Grande Industrie et l’Électronique.

Le chiffre d’affaires de l’activité Marchés Globaux & Technologies s’établit à 143 millions d’euros et renoue avec une croissance très dynamique de + 11,4 %, les capacités de production n’étant plus contraintes par la crise sanitaire. Les ventes d’équipements sont en forte hausse, notamment les systèmes de purification par membrane. L’activité biogaz reste très dynamique, en particulier en Europe où les ventes de biométhane pour le transport sont en hausse et aux Etats-Unis.

Les efficacités s’élèvent à 311 millions d’euros sur les neufs premiers mois de l’année malgré la baisse des volumes, ce qui est en ligne avec l’objectif annuel fixé à plus de 400 millions d’euros. Depuis le lancement du programme d’amélioration de la performance en 2017, 1,4 milliards d’euros d’efficacités cumulées ont été générés. Par ailleurs, les réductions de coûts exceptionnelles en réponse à la crise sanitaire se poursuivent, mais ne sont pas, du fait de leur nature, soutenables dans la durée.

La capacité d’autofinancement s’élève à 3 648 millions d’euros à fin septembre 2020, soit 23,9 % des ventes, représentant une forte amélioration de + 240 points de base par rapport au 3^ème trimestre 2019⁽¹⁾. Le ratio de dette nette sur fonds propres, ajusté de la saisonnalité du dividende, s’établit à 58,3 %, également en baisse significative par rapport à fin décembre 2019 (64,0 %).

Les décisions d’investissement industriel s’élèvent à 685 millions d’euros au 3^ème trimestre et à près de 2 milliards d’euros depuis le début de l’année 2020 malgré le contexte sanitaire. Le développement est très actif dans la Grande Industrie avec notamment la signature d’une reprise de site au Kazakhstan et d’une nouvelle unité de séparation des gaz de l’air en Pologne.

Le portefeuille d’opportunités d’investissement à 12 mois continue à se renforcer et s’établit à 3,0 milliards d’euros. Ce montant exclut la reprise des 16 unités de gaz de l’air en cours de finalisation en Afrique du sud. L’évolution du portefeuille confirme les perspectives de croissance future pour le Groupe

La contribution additionnelle aux ventes des montées en puissance et des démarrages d’unités s’élève à 53 millions d’euros au 3^ème trimestre 2020, et à 133 millions sur les 9 premiers mois de l’année. Elle devrait s’établir à 180 millions d’euros pour l’année 2020, dans la fourchette haute des estimations communiquées précédemment. Pour 2021, l’estimation de la contribution additionnelle aux ventes est réévaluée à la hausse dans une fourchette de 320 à 350 millions d’euros malgré le décalage de certains démarrages et après prise en compte de la contribution aux ventes des 16 unités de gaz de l’air en cours d’acquisition en Afrique du sud.

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¹ Par rapport aux données retraitées du 3^ème trimestre 2019 suite aux changements dans les états financiers annuels 2019 : le coût financier avant impôt lié à IFRS 16 est reporté en autres charges financières alors qu’il était reporté en coût de la dette nette au 30 septembre 2019. La distinction est désormais faite entre les autres éléments sans impact sur la trésorerie dans lesquels sont reportés la neutralisation de ce coût ainsi que les produits et charges relatifs à IAS 19 et IFRS 2 et les autres éléments avec impact sur la trésorerie

Analyse du chiffre d’affaires du 3^ème trimestre 2020

Sauf mention contraire, les variations du chiffre d’affaires commentées ci-dessous sont toutes des variations à données comparables, hors effets de change, d’énergie (gaz naturel et électricité) et de périmètre significatif.

CHIFFRE D’AFFAIRES

Groupe

Le chiffre d’affaires du Groupe s’établit à 4 980 millions d’euros au 3^ème trimestre 2020. Le modèle d’affaires a démontré sa résilience ces derniers mois dans un contexte sanitaire difficile. L’activité reprend sur l’ensemble des géographies avec des ventes à – 0,9 % au 3^ème trimestre 2020, proche du niveau de 2019 pour le Groupe et les activités Gaz & Services. La Chine affiche le niveau de reprise le plus dynamique avec des ventes en forte croissance au 3^ème trimestre alors que la situation est plus contrastée dans le reste de la zone Asie Pacifique. L’activité est en cours d’amélioration en Europe, en légère croissance par rapport à 2019. Les signes d’une reprise plus progressive sont notables en Amérique du Nord et l’activité reste solide en Amérique du Sud, notamment la Grande Industrie et la Santé. Les ventes consolidées de l’Ingénierie & Construction (– 24,4 %) reflètent l’allocation prioritaire des ressources aux projets internes. L’activité Marchés Globaux & Technologies retrouve sa croissance à deux chiffres, avec des ventes en forte hausse de + 11,4 % au 3^ème trimestre. Du fait d’importants effets négatifs de change (- 3,7 %), de périmètre significatif (- 2,6 %), et d’énergie (- 1,5 %), le chiffre d’affaires publié du Groupe est en retrait de – 8,7 %.

Gaz & Services

Le chiffre d’affaires Gaz & Services du 3^ème trimestre 2020 atteint 4 777 millions d’euros, en léger retrait de – 0,9 %. Dans la Santé, les ventes sont en progression de + 8,4 %, reflétant une forte implication dans le combat contre le COVID-19. Le chiffre d’affaires de l’Électronique présente également une croissance très solide de + 5,9 % et + 7,3 % hors Équipements & Installations, avec des ventes de Matériaux avancés et de Gaz vecteurs en forte hausse. Les ventes de la Grande Industrie sont stables, + 0,2 % par rapport au 3^ème trimestre 2019, soutenues notamment par les économies en développement et en particulier par la reprise de l’activité en Chine. La branche Industriel Marchand reste en recul de – 5,8 %, les effets prix soutenus de + 2,6 %, la croissance en Chine, dans l’Est de l’Europe et en Amérique du Sud ne compensant pas les ralentissements liés à la crise sanitaire encore très perceptibles, notamment sur les ventes de produits associés au gaz aux Etats-Unis. Les forts effets négatifs de change (- 3,8 %), de périmètre significatif (- 2,7 %), et d’énergie (- 1,5 %) pénalisent le chiffre d’affaires publié des activités Gaz & Services, en retrait de – 8,9 %. L’effet périmètre significatif reflète la cession de Schülke dans la Santé et la réduction de la participation du Groupe dans un distributeur au Japon au 3^ème trimestre 2020, ainsi que la cession des unités de Fujian Shenyuan en septembre 2019.

Amériques

Le chiffre d’affaires Gaz & Services de la zone Amériques s’établit à 1 916 millions d’euros au 3^ème trimestre, en retrait de – 3,3 %. L’Amérique du Nord affiche des ventes en forte progression par rapport au 2^ème trimestre mais elles restent en recul par rapport à 2019. Les ventes sont en croissance en Amérique latine. Le chiffre d’affaires de la Grande Industrie est également en hausse sur le trimestre (+ 2,1 %). L’activité Industriel Marchand connaît un fort rebond séquentiel mais reste impactée par la crise sanitaire et les mesures de confinement avec un chiffre d’affaires en retrait de – 6,8 %. L’Électronique présente une forte croissance de + 6,6 %. La Santé reste pleinement mobilisée contre la pandémie et ses ventes progressent de + 8,0 %.

• Le chiffre d’affaires de la Grande Industrie renoue avec la croissance après un 2^ème trimestre en retrait, affichant une progression de + 2,1 % au 3^ème trimestre. En Amérique du Nord, on observe une reprise des volumes de gaz de l’air et d’hydrogène par rapport au 2^ème trimestre mais ils restent inférieurs au niveau de 2019. Les intempéries qui ont frappé le Golfe du Mexique à la fin de l’été ont faiblement impacté l’activité. Les ventes sont en forte croissance en Amérique latine, soutenues notamment par la montée en puissance de nouvelles unités d’hydrogène.
• Les ventes en Industriel Marchand au 3^ème trimestre (– 6,8 %) demeurent affectées par la baisse d’activité liée à la crise sanitaire mais elles sont en forte reprise par rapport au 2^ème trimestre qui présentait un chiffre d’affaires en retrait de – 15,9 %. Aux Etats-Unis, les marchés de l’Alimentaire, la Pharmacie, la Recherche et les Distributeurs & Artisans présentent des ventes proches ou supérieures au 3^ème trimestre 2019 ; les ventes dans les secteurs industriels comme la Fabrication métallique et l’Énergie restent en recul malgré une nette amélioration. En Amérique latine, les ventes sont de nouveau en croissance, l’amélioration étant sensible dans les différents pays. Les effets prix restent élevés à + 3,6 % dans la zone.
• Le chiffre d’affaires de la Santé progresse de + 8,0 % au 3^ème trimestre, en forte amélioration par rapport au 2^ème trimestre (+ 1,0 %). Les Etats-Unis bénéficient d’une hausse de la demande d’oxygène médical sous forme liquide pour lutter contre le COVID-19 et de la reprise de l’activité dans la médecine de ville. En Amérique latine, les équipes Santé restent très impliquées dans le combat contre le COVID-19 avec des ventes aux hôpitaux en forte hausse, notamment en Argentine et au Brésil. Le nombre de patients traités à domicile progresse également.
• Le chiffre d’affaires de l’Électronique augmente de + 6,6 %, avec des ventes d’Équipements & Installations très élevées sur le trimestre.

Europe

En croissance de + 0,5 % au 3^ème trimestre, le chiffre d’affaires de la zone Europe atteint 1 615 millions d’euros. Les activités industrielles connaissent une reprise significative dans la zone même si les volumes restent inférieurs aux niveaux précédant la crise sanitaire. Ainsi, les ventes de la Grande Industrie (- 3,4 %) sont en croissance séquentielle par rapport au 2^ème trimestre 2020. En Industriel Marchand (- 4,8 %, dont – 1,9 % provenant de cessions de petites activités), les ventes de gaz en bouteilles retrouvent un niveau proche de celui du 3^ème trimestre 2019. Le chiffre d’affaires des activités Santé progresse de + 9,5 % au 3^ème trimestre, bénéficiant notamment de ventes de respirateurs à prix coûtant toujours exceptionnellement élevées en lien avec la pandémie.

• Au 3^ème trimestre, les ventes de la Grande Industrie sont en retrait de – 3,4 % mais en croissance séquentielle par rapport au 2^ème trimestre, pic de la crise sanitaire. La demande en gaz de l’air reste faible dans la Sidérurgie. Les volumes progressent un peu plus rapidement pour les clients de la Chimie que pour les Raffineries qui ajustent leur production en réponse à la plus faible demande en carburant pour le transport. Les ventes de gaz de l’air sont en hausse sur le trimestre en Russie et en Turquie.
• Le chiffre d’affaires de l’Industriel Marchand est en recul de – 4,8 % dont – 1,9 % d’effet périmètre mineur, lié au solde des petites cessions et acquisition réalisées dans le cadre du programme d’optimisation du portefeuille d’activités. Les ventes de gaz en bouteilles progressent et

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